SABER INVERTIR

MONEDAS

En pesos por divisa

 

OFICIAL

BLUE

DÓLAR

27,76

28,10

EURO

31,50

31,89

REAL

7,14

7,23

LIBRA.E

35,83

36,27

 

 

Hacia dónde

va el dólar

 

El costo

del dinero

 

La ruta de

los bonos

 

Tendencia de

la Bolsa

 

 

PANORAMA SEMANAL

 

MENSAJE DE GUARDIOLA PARA MACRI: "ESTO NO ES MAGIA"

Con decisiones muy costosas (como tomar más deuda externa y colocar tasas de interés por las nubes) y una pequeña ayudita de nuestros enemigos (como el ascenso de calificación a mercados emergentes que nos concedió Morgan Stanley), la entrega del Banco Central a dos representantes de la patria financiera (Luis Caputo y Gustavo Cañonero) lograron frenar una corrida cambiaria de dos meses que estuvo a punto de poner en colapso a la Argentina.

Desde el 25 de abril hasta el 15 de junio el dólar había saltado desde 20,50 hasta casi 29 pesos, es como decir de 20 a 30, lo cual significa un salto de casi 50% a lo largo de pocas semanas, una enormidad que se ha visto pocas veces en la historia cambiaria de casi ningún país.

Semejante crisis obedece, como ya lo hemos dicho varias veces, a una sucesión de administraciones que por diversas razones multiplicaron la falta de solvencia de la Argentina. Algunos gobiernos hundieron las cuentas con el foco en la ayuda de las clases más desprotegidas (como el kirchnerismo) y otros gobiernos provocaron destrozos exprimiendo negocios con afán de crecer pensando que por esa vía se resolvería todo (como el macrismo).

Sea culpa de unos o de otros, esta grieta entre tirios y troyanos determinó una realidad: a la Argentina le faltan 32.000 millones de dólares por año, la mitad de esa cifra se pierde por déficit comercial (diferencia entre lo que importamos y lo que exportamos) y la otra mitad se evapora por rojo fiscal (diferencia entre lo que el gobierno recauda vía impuestos y paga vía gastos).

Pero por encima del enorme problema local, debe entenderse que este gran momento de debilidad no es afrontado únicamente por la Argentina, sino por toda la región: en lo que va de 2018 el riesgo país de todo los países latinoamericanos subió de manera consistente. El riesgo país de la Argentina trepó casi 200 puntos básicos, de 350 unidades en diciembre pasado a 550 unidades el viernes último. Pero en igual lapso el riesgo país de Venezuela trepó 101 puntos, el de Brasil aumentó 86, el de Uruguay creció 53, el de Perú subió 32 e incluso el de México aumentó 28 puntos.

¿Cómo se explica esto? Hay un contexto internacional que se está complicando, hacia una posición más compleja para las economías más débiles. En términos generales puede decirse que las 20 economías más grandes del planeta (los 20 países con más dimensiones) siguen creciendo y tienen una inflación menor al 2% anual, con políticas monetarias claras, que deberían seguir manteniendo las cosas bajo control.

No todas esas economías están en la misma parte del ciclo. La Reserva Federal de Estados Unidos está subiendo su tasa de interés porque su crecimiento y su inflación están bajo presión. El Banco Central Europeo todavía estimula su actividad liberando euros, pero ya avisó que abandonará los estímulos hacia fin de año y subirá sus tasas en 2019. El Banco de Inglaterra ni estimula ni sube su tasa, flota y observa. Y Japón sigue repartiendo dinero, con tasa negativa, a puro fuelle, arrojando yenes sobre el mercado.

Pero por debajo de este mar de tranquilidad hay corrientes intensas que vienen mostrando los dientes y aumentando la incertidumbre. Acabamos de ver la reunión entre Trump y Kim Jong-un, los dos acordando por delante, estando armados hasta el techo por detrás. Hay una sucesión de focos de tensión en torno a la Unión Europea, con la alemana Merkel intentando ahora acercarse a Rusia, porque Estados Unidos se distanció, y en el medio hay momentos de gran sufrimiento con masivos traslados se personas buscando refugio en economías más estables.

Frente a eso, los países petroleros (OPEP más Rusia) toman medidas para que el petróleo siga subiendo. Estados Unidos se monta en una guerra de aranceles, pidiendo a sus competidores que iguale las tasas que cobra. Detrás de eso las economía más gigantes, China e India, también le ponen aranceles a los norteamericanos. O sea, hasta "hace unos meses las discusiones eran algo así como un fuego de artificio, ahora tenemos balas de fogueo y no se sabe como termina", describió el economista Luis Palma Cané.

Debajo de este maremagnum de situaciones, se caen fichas de dominó impensadas. Según informó David Blitzer, el máximo responsable que confecciona el índice Dow Jones de la Bolsa de Nueva York, a partir de este martes, luego de 111 años, la conocida empresa General Electric saldrá de la lista del Dow Jones de papeles Industriales y su lugar será ocupado por la farmacéutica Walgreens. Este cambio es el primero desde 2015 en la lista que integra ese indicador, considerado como el más importante de la bolsa neoyorquina aunque no el favorito de muchos operadores de Wall Street, que se inclinan más por el selectivo S&P 500.

General Electric integró la lista original del Dow Jones desde 1896 y su salida obedece a que "las compañías de consumo, financieras, de salud y de tecnología son más prominentes hoy en día, y lo son menos las compañías industriales", especificó Blitzer. Y este cambio es solo parte de una mutación muy lenta. De hecho firmas con gran capitalización, como Alphabet, la matriz de Google, aún no integran el Dow. De hecho, Apple, la compañía con la mayor capitalización de Estados Unidos, entró alDow Jones en marzo de 2015, en reemplazo de AT&T, el cambio anterior al de la salida de GE.

O sea, tenemos a un planeta con realidades empresarias que van rotando, y a Bancos Centrales que van pasando de tasas de interés cercanas a cero a un dinero que puede llegar a costar pronto con tasas cortas del 3% anual y largas de más de 4%. Y todo este tablero obliga a las economías que viven a puro crédito a ajustarse el cinturón y a estar mucho más atentas más con la política que con los números fundamentales de la economía.

De hecho hoy tenemos a los mercados emergentes enfrentando problemas propios pero ahora también sintiendo el impacto la incertidumbre global. Son economías ya débiles en si mismas y cualquier viento externo las castiga todavía más. En las últimas semanas bastó que la FED subiera la tasa corta de 1,25 a 1,5% anual para que empezara en toda la región latinoamericana un "fly to quality". Los inversores, temerosos de que no se cumplan los pagos, sacan sus dólares de los países emergentes, y así pierden valor las monedas de la región, y en línea con eso caen sus bonos y la cotización de las acciones de sus empresas.

Así, en los últimos dos meses, considerando los precios del viernes pasado contra los del 25 de abril, cuando empezó esta crisis, el dólar subió 36% en la Argentina, 14% en Brasil, 9% en Chile, 8% en México, 6% en Gran Bretaña, 5% en la Unión Europea, 4% en India y China, 2% en Japón y algo más del 1% en Suiza.

O sea, además de los líos internos que venimos heredando de Menem, De la Rúa, los Kirchner y Macri, tenemos una situación externa que se va complicando y otro gran problema:

 

TOQUE AQUÍ PARA LEER LA NOTA COMPLETA

 

¿QUÉ LE INTERESA? DEJE SU PEDIDO

 

MANTIENEN LA GRIETA PARA SOBREVIVIR Y ESO NOS PERJUDICA

 

COMO CASTRILLI, RODRIGUEZ LARRETA DUPLICA LAS MULTAS

 

LOS INVERSORES QUIEREN SACARLE JUGO A LAS PIEDRAS

ACCIONES ELEGIDAS

TERMINÓ LA LUNA DE MIEL: LOS INVERSORES EMPIEZAN A CAMBIAR DE POSICIÓN

PEQUEÑO MANUAL ILUSTRADO PARA EL INVERSOR VIRGEN

 

 

 

INMUEBLES FIRMES CON UN CRÉDITO QUE NO DESPEGA

 

PORTAFOLIOS

PASÓ LA LUNA DE MIEL INVERSORES CAMBIAN DE POSICIÓN

 

Estados contables

BALANCES DE LAS EMPRESAS

Balance cambiario

EVOLUCIÓN DEL MERCADO DE CAMBIOS

Teoría y práctica

SIN LAS MANOS EN LA MASA

En el mundo

1.000 DIARIOS EN TU PANTALLA

Plaza automotriz
MACRILANDIA: EL 92,5% DE LOS AUTOS VENDIDOS SON IMPORTADOS

Con precios nuevamente en alza, la plaza automotriz argentina está viviendo un gran momento. La cantidad de unidades vendidas en marzo y en enero marzo es récord. Pero el aumento se viene desacelerando y hay algunos expertos que dudan que la meta de superar la venta anual de más de un millón de autos pueda ser alcanzada este año. La parte mala de esta actividad, es que casi todo lo que se vende es importado. Entre unidades nuevas y partes para armar autos nacionales, el 92,5% de lo vendido viene de afuera. Así, el país dejará ir en 2018 vitales u$s 50.000 millones.

TOQUE AQUÍ

PARA LEER LA NOTA COMPLETA

Mercado Inmobiliario

TEMEN QUE LA SUBA DEL DÓLAR PROFUNDICE LA BAJA DE LOS INMUEBLES

La pérdida de confianza en el Gobierno de Cambiemos ya se sintió en el precio de los inmuebles en la estadística de abril: tanto en la Ciudad como en el Gran Bs Aires, las cotizaciones cayeron 10% en dólares. Después de eso, en el sector temen que la baja se profundice por la suba del dólar. Históricamente, cada vez que el dólar se escapó, las propiedades sintieron el impacto. Para peor, hay dos proyectos en danza para ponerle impuestos nuevos a los departamentos vacíos e iniciativas para acotar el costo de las expensas. Operadores del sector analizas qué puede llegar a suceder en los próximos meses.

TOQUE AQUÍ

PARA LEER LA NOTA COMPLETA

EN LA 1° SEMANA CON CAPUTO EN EL BCRA, EL DÓLAR BAJÓ CASI 4%

LLEGÓ EL 1° TRAMO DEL PRÉSTAMO DEL FMI Y LAS RESERVAS SUBIERON

LOS BONOS DE MACRI SIGUEN CAYENDO Y VALEN COMO CON CFK

BOLSA PORTEÑA: BAJÓ EN PESOS, PERO REPUNTÓ EN DÓLARES

PARO DEL LUNES: EMPLEO PÚBLICO VERSUS EMPLEO PRIVADO

EL PETRÓLEO VOLVIÓ AL MAYOR PRECIO EN 3 AÑOS Y MEDIO

EL DÓLAR AFLOJA EN EL MUNDO Y LOS METALES MUESTRAN REACCIÓN

LA SOJA RECUPERA EN CHICAGO, TRAS POZO DE MÁS DE DOS AÑOS

BALANCES: INFORME PRELIMINAR

NADA CAMBIÓ CON MACRI: LOS BANCOS SE SIGUEN LLEVANDO LA ITAD DE LAS GANANCIAS

MANUAL ILUSTRADO PARA EL INVERSOR VIRGEN

CARTERA DE INVERSIÓN RECOMENDADA

ULTIMAS NOTICIAS

PRÓXIMA ACTUALIZACIÓN

Lunes 25/6 a las 20

 

CARTERA IDEAL PARA MERCADOS CON ALTA VOLATILIDAD

EN LA RADIO: HACIA DONDE VAMOS

 

CON CAPUTO EN LUGAR DE STURZENEGGER EN EL BCRA, EL DÓLAR BAJÓ CASI 4% ESTA SEMANA

 

EL GOBIERNO BUSCA DESALENTAR LA COMPRA DE DÓLARES: VENDE DIVISAS POR DEBAJO DEL VALOR DEL MERCADO

 

EL GOBIERNO SIGUE VENDIENDO DE A 100 MILLONES DE DÓLARES POR DÍA PARA TENER AL DÓLAR BAJO CONTROL

 

EN LA LICITACIÓN DE DÓLARES DE AYER, EL PRECIO DE VENTA PROMEDIO FUE DE 27,1225 PESOS Y EL MÍNIMO 27,10

 

PERO EL LUNES LICITARÁN LETRAS DEL TESORO POR U$S300 MILLONES

 

EL DÓLAR MINORISTA CAYÓ 43 CENTAVOS HASTA 27,76 PESOS Y EL BLUE CAYÓ 40 CENTAVOS HASTA 28,10

 

DESCENSO DE 49 CENTAVOS PARA EL DÓLAR MAYORISTA, QUE CEDIÓ HASTA 27,01 PESOS

 

MEDIDOS EN PESOS, LA LIBRA CAYÓ 58 CENTAVOS HASTA 35,83 PESOS, EL EURO BAJÓ 40 CENTAVOS HASTA 31,50 PESOS Y EL REAL CEDIO 16 CENTAVOS HASTA 7,14 PESOS

 

EN EL EXTERIOR EL DÓLAR BAJÓ CONTRA CASI TODAS LAS MONEDAS, PERO VOLVIÓ A SUBIR EN CHINA Y BRASIL

 

ECOLATINA ADVIERTE QUE HAY “UNA TREGUA CAMBIARIA” PERO “MUY TENSA”

 

GOBERNADORES RADICALES ENTRARON EN LA MESA CHICA DE LA CASA ROSADA

 

LLEGÓ EL PRIMER TRAMO DEL PRESTAMO DEL FMI Y LAS RESERVAS SUBIERON EN 14.795 MILLONES HASTA 63.270 MILLONES

 

CON UNA DURA CAÍDA, LOS BONOS ARGENTINOS DE MACRI VUELVEN A VALER LO MISMO QUE CON CRISTINA KIRCHNER

 

DESDE LA ELECCIÓN LEGISLATIVA, LOS BONOS ARGENTINOS SE DESPLOMARON 17% EN DOLARES EN OCHO MESES

 

LOS BONOS ARGENTINOS SUFREN TANTO QUE LA TASA A 10 AÑOS SUBE HASTA EL 8,52% ANUAL (ESTUVO EN EL 6,4%)

 

VEA  LOS RESTANTES 226 TÍTULOS DEL DÍA

 

PIDA EN SU EMAIL EL RESTO DE LOS TÍTULOS QUE INFLUYEN SOBRE LA ECONOMÍA ARGENTINA

 

 

 

 

 

PERSPECTIVA PARA EL DÓLAR EN EL MUNDO

 

PERSPECTIVA PARA EL DÓLAR EN ARGENTINA

 

¿ES MOMENTO PARA LA TASA DE INTERÉS?

 

QUÉ PUEDE PASAR CON LOS BONOS

 

BOLSAS: PERSPECTIVA AQUÍ Y AFUERA

 

CARTERA  RECOMENDADA

 

UNA IMAGEN QUE TRAJO COLA

 

INMUEBLES PORTEÑOS FIRMES: VALORES BARRIO POR BARRIO

 

EN LA RADIO: DIGO CADA COSA

(radio en Market Place)

 

 

NO ERA UNA PUNTITA: DUELE

 

INFORME ESPECIAL: ADELANTADAS Y ATRASADAS

 

CRÉDITOS UVA: ¿UNA SOLUCIÓN O UNA TRAMPA MORTAL?

 

LA BOLSA QUIERE DEJAR DE SER UN KIOSCO

 

 

 

LA DEUDA DESPUÉS DE LOS K: ¿SE PAGA O HABRÁ OTRO DEFAULT?

 

HAY UN MILLÓN DE EMPLEADOS PÚBLICOS DE MÁS: PERO ACONSEJAN RELOCALIZAR SIN DESPEDIR

 

CARTEL MUESTRA EL MAL QUE NOS ENFERMA

MAL DÍA PARA EL GAUCHO: MEJOR NO ESCUCHEN

 

MUCHOS NEGOCIOS Y PRECIOS QUIETOS EN EL MERCADO INMOBILIARIO

LA ARGENTINA QUE VIENE

 

 

BONOS PARA PASAR LA TORMENTA

 

MERCADO ÚNICO DE CAMBIOS

 

EN LA RADIO EN MESA DE CAFÉ

 

OVEJAS: SE ACHICAN EN EL MUNDO Y SE EXTINGUEN EN LA ARGENTINA

ADELANTADAS Y ATRASADAS PARA LA INVERSIÓN BURSÁTIL

 

MENOS PLATA EN LOS BANCOS

LAS EMPRESAS GANAN MENOS Y LOS BANCOS SE LLEVAN CASI TODO

INMUEBLES: ¿ES MOMENTO DE COMPRAR O DE VENDER?

 

LA VENTA DE MOTOS CRECE Y YA ESTÁ CERCA DEL RÉCORD K

 

GUÍA PARA BONOS

 

EL PAÍS DE LA MALA PRAXIS: UNA EXPLICACIÓN SIMPLE PARA LOS QUE ODIAN LA ECONOMÍA

 

LOS DÓLARES "AHORRO" Y "SOJA" SOSTIENEN A LOS AUTOS

LAS 10 EMPRESAS QUE GANARON MÁS DINERO

 

LAS 10 COMPAÑÍAS QUE PERDIERON MÁS PLATA

 

AUTOS RÉCORD: A QUIÉN PROTEGER A LA INDUSTRIA O AL USUARIO

 

 

"LA DÉCADA K DEJÓ UN TAMAÑO RIDÍCULO"

EL PESO DE LAS EXPENSAS

 

¿SOFOCÓN EN BONOS PROVINCIALES?

 

 

CUÁL ES LA SALUD DE TU BANCO

 

Jardín de infantes

ALÉRGICOS A LA BOLSA

Reservas

NÚMEROS DEL BCO CENTRAL

 Sistema financiero

LA SITUACIÓN DE LOS BANCOS

 Flujo monetario

QUÉ PASA CON EL DINERO